in_tradingviewمنذ 28 ي
يواصل الذهب خسائره مع استمرار البنوك المركزية المتشددة في الضغط على XAUUSD لا يزال XAUUSD تحت الضغط بقوة حيث انخفض الذهب إلى ما دون مستوى 4300، مع استمرار الهيكل الأوسع في الإشارة إلى الانخفاض. افتتح الذهب الأسبوع بموجة أخرى من البيع، مواصلًا الخسائر الفادحة التي تراكمت خلال الأسابيع الثلاثة الماضية وسجل أدنى مستوى جديد منذ بداية العام حتى الآن مع بدء التداول الأوروبي. هذه الخطوة لا تحدث بمعزل عن غيرها. وهو يعكس خلفية كلية أصبحت معادية على نحو متزايد للأصول التي لا تدر عائدا، مع استمرار البنوك المركزية الكبرى في الميل إلى تضييق السياسة النقدية في وقت لا تزال فيه مخاطر التضخم الجيوسياسية تتزايد. هذا مهم. يواصل بنك اليابان التحرك على مسار تطبيع سياسته، بينما يحذر أيضًا من أن ارتفاع أسعار النفط الخام المرتبط بالصراع في الشرق الأوسط قد يؤدي إلى تفاقم الضغوط التضخمية. وفي الوقت نفسه، تحول بنك إنجلترا إلى موقف أكثر تشدداً، حيث تراقب الأسواق الآن إمكانية رفع سعر الفائدة في وقت مبكر من شهر أبريل. ويبعث البنك المركزي الأوروبي برسالة مماثلة، فيشير إلى أن صناع السياسات على استعداد للتحرك إذا استمرت ضغوط الأسعار الناجمة عن الحرب في الانتشار. بالنسبة للذهب، فإن هذا يخلق بيئة صعبة. فعندما تظل مخاطر التضخم مرتفعة ولكن البنوك المركزية تستجيب بتوقعات سياسية أكثر صرامة، فإن السوق لديها أسباب أقل لمطاردة الملاذ الآمن الذي لا يدر عوائد بقوة. وهذا هو أحد أوضح الأسباب وراء استمرار الذهب في النضال على الرغم من الخلفية الجيوسياسية الأوسع. الهيكل الفني من الناحية الفنية، لا يزال الرسم البياني ضعيفًا بشكل حاسم. انخفض الذهب إلى منطقة البيع الحالية بعد فشله في بناء أي انتعاش ذي معنى من الدعم السابق. تؤكد الموجة الهبوطية الأخيرة أن السوق لا يزال يتداول داخل تسلسل هبوطي أوسع، مع ارتفاعات منخفضة وضغط مستمر تحت مستويات التصحيح الرئيسية. يُظهر الهيكل الآن ثلاثة أشياء مهمة: لقد كسر السعر بالفعل تحت قاعدة الدعم الأخيرة حول منطقة 4300، ولا يزال أي انتعاش قصير المدى يبدو تصحيحيًا ما لم يتمكن الذهب من استعادة منطقة البيع المكسورة، ويظل السحب السلبي الرئيسي التالي هو منطقة السيولة في جانب الشراء بالقرب من 3700. لم يعد هذا رسمًا بيانيًا يشير إلى الترسيخ المستقر. إنه رسم بياني حيث يظل البائعون مسيطرين، بينما لا يزال المشترون ينتظرون اكتساحًا أعمق للسيولة قبل إظهار التزام أقوى. مناطق الأسعار الرئيسية منطقة البيع الفورية: منطقة 4300 هذا هو الآن المستوى الرئيسي الأول على الرسم البياني. إذا لم يتمكن الذهب من التعافي مرة أخرى فوق هذه المنطقة، فإن الضغط على المدى القصير يظل مائلاً بقوة نحو الاتجاه الهبوطي. مقاومة الاسترداد: منطقة 4,550-4,750. هذا هو نطاق الارتداد الأوسع الذي يجب اختباره إذا حاول السعر التحرك التصحيحي. ولكن ما لم يأتي هذا الانتعاش بقوة حقيقية، فإن الارتفاعات في هذه المنطقة قد تستمر في جذب البائعين. المقاومة العلوية الرئيسية: 5,000 و5,400 هذه هي مناطق العرض الأعلى المحددة على الرسم البياني. في الوقت الحالي، لا تزال أعلى بكثير من السعر الحالي وتمثل طبقات مقاومة أعمق بدلاً من الأهداف الصعودية المباشرة. سيولة جانب الشراء / الهدف السلبي الرئيسي: حوالي 3700. هذه هي المنطقة التي تبرز باعتبارها منطقة سحب السيولة الرئيسية التالية إذا استمر الهيكل الهبوطي الحالي في الظهور. وهي أيضًا المنطقة التي قد يبدأ فيها السوق أخيرًا في العثور على دعم أقوى بعد انخفاض طويل. سيناريوهات السوق السيناريو 1 - الاستمرار في الانخفاض إلى 3700 ويظل هذا هو السيناريو الأساسي. إذا ظل الذهب متوجًا تحت منطقة 4300 المكسورة وفشل في بناء أي هيكل انتعاش جدي، فإن المسار الأقل مقاومة يظل أقل. في هذه الحالة، قد يستمر السوق في الضغط نحو منطقة السيولة عند 3700 نقطة شراء، والتي تبرز باعتبارها الوجهة الهبوطية الرئيسية التالية على الرسم البياني. السيناريو 2 – الارتداد على المدى القصير، ثم البيع المتجدد بعد عمليات البيع المكثفة هذه، يكون الارتداد التصحيحي ممكنًا تمامًا. قد يحاول الذهب الارتداد مرة أخرى إلى منطقة البيع المكسورة أو نحو مستويات التصحيح متوسطة المدى. ولكن ما لم يتمكن السعر من استعادة تلك المناطق والثبات فوقها، فإن الارتداد سيظل يبدو وكأنه إعادة ضبط فنية وليس انعكاسًا حقيقيًا. في هذا الهيكل، لا تزال الارتفاعات تفضل البائعين حتى يثبت العكس. السيناريو 3 - استعادة منطقة البيع وتحقيق الاستقرار هذا هو السيناريو الأقل احتمالا في الوقت الراهن، ولكن لا يمكن استبعاده تماما. إذا تمكن المشترون من التعافي مرة أخرى فوق المنطقة الحالية البالغة 4300 نقطة والبدء في بناء القبول هناك، فسيبدأ الضغط الهبوطي الفوري في التراجع. ستكون هذه هي العلامة الأولى على أن السوق يحاول الاستقرار بدلاً من التوسع للأسفل بشكل مستقيم. ومع ذلك، يبقى عبء الإثبات بالكامل على عاتق المشترين. Market Insight الذهب لا ينخفض فقط بسبب الضعف الفني. إنه يتراجع لأن البيئة الكلية لم تعد تقدم دعمًا سهلاً لاستمرار الاتجاه الصعودي. إن رسائل البنك المركزي المتشددة، ومخاطر التضخم المرتبطة بأسواق الطاقة، وقبول السوق المتزايد لشروط السياسة الأكثر صرامة، كلها عوامل تزيد من الضغوط في نفس الوقت. ولهذا السبب يبدو الانهيار الأخير أكثر خطورة من التراجع البسيط على المدى القصير. من وجهة نظري، لا يزال الرسم البياني يفضل المزيد من الضعف ما لم يتمكن السوق من استعادة الهيكل المفقود بسرعة. تحت منطقة البيع الحالية، لا تزال الارتفاعات تصحيحية. تحت نطاقات المقاومة الأوسع، لا يزال البائعون هم المسيطرون. وطالما ظل هذا صحيحًا، فإن السوق لا يزال يبدو عرضة لانخفاض آخر نحو منطقة السيولة البالغة 3700 نقطة. في الوقت الحالي، الرسالة واضحة: لا يزال يتم تداول الذهب داخل هيكل هبوطي، وإلى أن يثبت المشترون أنهم قادرون على استعادة الدعم المكسور، فإن المسار الأقل مقاومة يظل في الاتجاه الهبوطي.
