"ارتفع مؤشر آي أو دي لثقة المديرين الاقتصادي، الذي يقيس تفاؤل قادة الأعمال بشأن آفاق الاقتصاد البريطاني، إلى -48 في يناير 2026، مقارنة بـ -66 في ديسمبر 2025. كما ارتفعت ثقة قادة الأعمال في مؤسساتهم الخاصة، إلى +14 في يناير من -4 في ديسمبر."
هل يبالغ المستثمرون في تقدير المخاطر الناجمة عن الذكاء الاصطناعي؟
افتتاحية: تواصل الحكومة التأكيد على الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) باعتباره حجر الزاوية في الانتعاش الاقتصادي. ومع ذلك، في الوقت نفسه، تستخلص مصلحة الضرائب إيرادات غير متناسبة من قطاع الشركات الرسمي لتحقيق أهداف طموحة، مع قليل من التركيز على توسيع القاعدة الضريبية. ومن الأمثلة الحديثة على هذا النهج، على سبيل المثال، حكم المحكمة الدستورية الفيدرالية، الذي أيد التطبيق بأثر رجعي للضريبة الفائقة. قد يساعد هذا مجلس الإيرادات الفيدرالي (FBR) في جمع حوالي 300 مليار روبية لتغطية العجز هذا العام دون ميزانية مصغرة. ومع ذلك، يبقى السؤال الحاسم: كيف يمكن جذب الاستثمار الأجنبي المباشر إلى قطاع الشركات الرسمي عندما قضت أعلى محكمة في البلاد بإمكانية تطبيق/تغيير الضرائب والسياسات بأثر رجعي؟ هذا هو أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل الحكومة مستمرة في الكفاح لجذب الاستثمار على الرغم من تحقيق الاستقرار الاقتصادي الكلي والاستفادة من الرياح الموسمية الجيوسياسية. انخفض الاستثمار الأجنبي المباشر بنسبة 43 في المائة إلى 809 مليون دولار أمريكي من قاعدة منخفضة بالفعل، مما يجعله ثالث أدنى مستوى كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي على مدار العشرين عامًا الماضية. إن فرض رسوم متأخرة يضر بثقة المستثمرين، خاصة عندما يتم تبريره كممارسة للسلطة السيادية. تحتاج الحكومة والجهات التنظيمية إلى إعادة التفكير في استراتيجيتهم وإدراك أن الاستثمارات الكبيرة في القطاع الرسمي هي البوابة الرئيسية لتدفقات كبيرة من الاستثمار الأجنبي المباشر. مع ارتفاع معدلات الضرائب، تزداد الحوافز لإخفاء المبيعات. وهذا يفسر جزئيًا سبب توسع مجموعات الأعمال الكبيرة في قطاعي البيع بالتجزئة والعقارات، وفتح مراكز التسوق، والتركيز على الأسواق المحلية. صرح أحد أكبر مصدري المنسوجات علنًا أنه ليس لديه خطط لمزيد من الاستثمار في الشركات الموجهة للتصدير، بينما يقوم بتوسيع نطاق أعماله في مجال البيع بالتجزئة المحلية واستكشاف مشاريع إحلال الواردات. يمكن لاستثمارات البيع بالتجزئة أن تمكن من الإخفاء الجزئي للمبيعات وتوليد النقد، والذي يمكن نقله إلى الخارج من خلال قنوات غير رسمية مثل الحوالات أو أدوات العملات المشفرة - وهو اتجاه ناشئ. ونتيجة لذلك، يتراجع المستثمرون الأجانب. ليس من المستغرب أن العديد من الشركات متعددة الجنسيات في مجال الأدوية والسلع الاستهلاكية سريعة التداول (FMCG) وغيرها من القطاعات تنسحب من السوق. من المهم ملاحظة أن المتحدثين باسم الحكومة غالبًا ما يجادلون بأن هذا أمر صحي، مستشهدين بعمليات الاندماج والاستحواذ ودخول المشترين المحليين. في حين أن هذا قد يكون صحيحًا جزئيًا، إلا أن هناك اتجاهًا أعمق يظهر: العديد من عمليات الاستحواذ مدفوعة بسيولة محتجزة - نقد رسمي لا يمكن تحويله بسبب قيود ضمنية. في بعض الحالات، لا يزال لدى البائعين، مع ذلك، سبل قانونية لتحويل الأموال إلى الخارج. تتمثل إحدى الأولويات الحاسمة في تزويد المستثمرين بالثقة لجلب رأس المال إلى البلاد، وإعادة استثمار الأرباح محليًا، والالتزام بالأعمال التجارية الرسمية. وهذا يتطلب حل لغز الضرائب. في حين أن الحكومة تسعى بحق إلى تحقيق الضبط المالي وخفض الديون، إلا أن التركيز يجب أن يكون على توسيع القاعدة الضريبية بدلاً من الضغط على أولئك الذين يخضعون لضرائب باهظة بالفعل. تشمل الاختناقات الأخرى تراجع القدرة التنافسية بسبب أوجه القصور الحكومية، لا سيما في قطاع الطاقة، والقيود المفروضة على حركة رأس المال. كلما ظهرت أزمات، يفرض بنك الدولة الباكستاني (SBP) قيودًا على تدفقات رأس المال. يتطلب عكس هذه القيود تدفقات جديدة وتراكم الاحتياطيات، ومع ذلك، فإن احتياطيات باكستان من العملات الأجنبية غطت تاريخياً ثلاثة إلى أربعة أشهر فقط من الواردات حتى في أفضل الفترات. تمنع هذه القيود الاقتصاد من تجاوز مرحلة الاستقرار. بدون سرد نم
تم الإعلان عن تعيين كيفن وارش، محافظ الاحتياطي الفيدرالي السابق، خلفًا لجيروم باول في منصب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي. يُنظر إليه على أنه خبير وتقليدي في نهجه، وهو ما يُتوقع أن يساعد في استعادة الاستقرار ودعم استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وفي سياق منفصل، شهد الأسبوع الماضي تقلبات كبيرة في أسعار الذهب والفضة، ربما كانت من بين أكثر الجلسات اضطرابًا على الإطلاق. وتضرر الدولار الأمريكي بعد أن أعرب دونالد ترامب عن عدم قلقه بشأن ضعف الدولار، مما أدى إلى انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي إلى مستوى قياسي منخفض. يراقب السوق أيضًا عن كثب التطورات في منطقة الخليج، وخاصة التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. ارتفاع أسعار النفط هو عامل مهم يجب أخذه في الاعتبار فيما يتعلق بهذا الوضع المتطور. إذا تفاقمت الأوضاع، فسوف يتحول الاهتمام إلى مضيق هرمز، وهو طريق الإمداد الرئيسي في المنطقة، والذي قد يؤثر أيضًا على الأسعار. هناك أمل في أن تنخرط جميع الأطراف المعنية في حوار لحل هذه القضية، ومنع نشوب صراع. يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى تعطيل النمو الاقتصادي، وحتى الوضع المطول سيحافظ على ارتفاع أسعار النفط، مما يعيق النمو ويؤدي إلى التضخم. من المرجح أن يؤدي تخفيف حدة التوترات إلى انخفاض أسعار النفط. علاوة على ذلك، كان من المقرر أن تجتمع منظمة أوبك في الأول من فبراير. شهد السوق الأسبوع الماضي تقلبات قوية في أسعار الذهب والفضة والدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية. شهدت الفضة انخفاضًا كبيرًا بأكثر من 25٪، بينما انخفض الذهب بأكثر من 15٪ قبل التعافي. في حين أن البعض قد يصف هذا بأنه تصحيح، إلا أنه لم يحدث أي تغيير في الوضع الجيوسياسي، ولا تزال التعريفات تهدد الاقتصادات. تشير الزيادة في مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكي الذي تم الإبلاغ عنه الأسبوع الماضي متجاوزًا التوقعات إلى أن التكاليف المتعلقة بالتعريفات تساهم في ارتفاع الأسعار. تشير نتائج اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في يناير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس في عجلة من أمره لاستئناف تخفيض أسعار الفائدة، حيث يستقر الاقتصاد وسوق العمل أقل إرهاقًا من ذي قبل. بشكل عام، يبدو تقييم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إيجابيًا، ويسلط الضوء على التحسينات في الاقتصاد. ومع ذلك، ربما يكون الإعلان عن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد قد قدم بعض الطمأنينة في السوق، مما قد يؤدي إلى تصحيح، قد تتضح آثاره في الأيام أو الأسابيع المقبلة. بعد التقلبات الشديدة في الأسواق المالية، من المرجح أن يراقب المتداولون عن كثب معنويات السوق وتحركاته صباح يوم الاثنين. في وقت كتابة هذا المنشور، لا يزال وضع مشاريع قوانين تمويل الحكومة المعلقة غير مؤكد، وهو ما سيكون أيضًا عاملاً رئيسيًا يؤثر على تحركات السوق. في غضون ذلك، في حين أننا لاحظنا بعض التطورات غير العادية في سوق المعادن، فمن المرجح أن يصبح الاتجاه المستقبلي أكثر وضوحًا في الأيام أو الأسابيع القليلة المقبلة. ومن المثير للاهتمام أن توقعاتي السابقة للذهب عند 5500 دولار أمريكي بحلول ديسمبر 2026، والتي شاركتها في Business Recorder في 13 أكتوبر 2025، قد تحققت في وقت أقرب بكثير مما كان متوقعًا. وبناءً على ذلك، أقوم بتعديل هدفي لشهر ديسمبر 2026 بالزيادة إلى 5880 دولارًا أمريكيًا. حتى الآن، لم يتغير شيء جوهريًا. لا يزال المشهد الجيوسياسي هشًا وتدهور بشكل أكبر عند النظر في القضايا التجارية العالمية المستمرة والمخاوف الأمنية. تستمر الثقة في الدولار الأمريكي والأصول ذات الصلة في الانخفاض. يمكننا أن نرى بوضوح تحولًا في استراتيجيات الاستثمار للبنوك المركزية حيث تستكشف خيارات بديلة، ومن المرج
لاهور: أعرب مجتمع الأعمال عن تقديره لإعلان رئيس الوزراء شهباز شريف الأخير عن حوافز لصناعة التصدير في باكستان، وفقًا لما ذكره الرئيس السابق لمنطقة الشمال في جمعية مصنعي ومصدري الملابس الجاهزة الباكستانية (PRGMEA)، أديب إقبال شيخ، الذي تحدث يوم الأحد. وأقر قادة الصناعة هذه المبادرة باعتبارها خطوة حاسمة نحو تنشيط قطاع التصنيع في البلاد وتعزيز قدرتها التنافسية العالمية. يأتي هذا الإعلان في الوقت المناسب في منعطف حرج يواجه فيه قطاع التصدير في باكستان تحديات غير مسبوقة، لا سيما مع اتفاقية التجارة الحرة الوشيكة بين الهند والاتحاد الأوروبي. هناك مخاوف مشروعة بين المصدرين الباكستانيين من أن المشترين الدوليين قد يحولون مصادرهم إلى الهند بمجرد تفعيل اتفاقية التجارة الحرة، مما قد يدمر حصة باكستان السوقية في القطاعات الرئيسية بما في ذلك المنسوجات والمنتجات الجلدية ومنتجات الهندسة الخفيفة. وبينما رحب أصحاب المصلحة في الصناعة بالتزام رئيس الوزراء بدعم قطاع التصدير، فقد أكدوا على الحاجة الملحة إلى تدخلات سياسية شاملة لحماية مصالح التصدير الباكستانية. ودعوا إلى إنشاء صندوق لتنمية الصادرات مخصص، يجب أن تُعطى الأولوية لتوفير الدعم المالي وبناء القدرات للمصدرين الذين يبحرون في الأسواق الدولية ذات التنافسية المتزايدة. والأهم من ذلك، يجب على باكستان اتخاذ إجراءات حاسمة للحفاظ على وضع نظام الأفضليات المعمم (GSP Plus) مع الاتحاد الأوروبي، والذي يوفر حاليًا إمكانية الوصول التفضيلي إلى الأسواق الأوروبية. لقد ثبت أن هذا الامتياز التجاري ضروري للمصدرين الباكستانيين للحفاظ على قدرتهم التنافسية في السوق العالمية. ومع ذلك، يؤكد مجتمع الأعمال أن مجرد الاحتفاظ بوضع نظام الأفضليات المعمم (GSP Plus) لن يكون كافياً بمجرد أن تحصل الهند على اتفاقية التجارة الحرة الشاملة مع الاتحاد الأوروبي، حيث ستظل المنتجات الباكستانية تواجه عائقًا تنافسيًا. وذكر أديب شيخ أنه لتحقيق تكافؤ الفرص، يحتاج قطاع التصدير في باكستان إلى نظام ضريبة السلع والخدمات (GST) بنسبة صفر بالمائة. يفرض الهيكل الضريبي الحالي عبئًا غير ضروري على المصدرين، مما يقلل من هوامش أرباحهم ويجعلهم أقل قدرة على المنافسة دوليًا. ووفقًا لقادة الصناعة، فإن إلغاء ضريبة السلع والخدمات (GST) للصناعات الموجهة للتصدير سيؤدي بشكل مباشر إلى تحسين التسعير وتعزيز القدرة التنافسية وزيادة الحصة السوقية في الأسواق العالمية. واقترح أنه يجب على باكستان أن تصلح قوانين العمل الخاصة بها بشكل عاجل من خلال اتباع النموذج البنغلاديشي، الذي أثبت نجاحًا كبيرًا في جذب الاستثمار الأجنبي وتسهيل النمو السريع للصادرات. لقد كان إطار العمل المرن والعادل للعمالة في بنغلاديش فعالاً في تحويل البلاد إلى قوة تصنيعية، لا سيما في قطاع الملابس الجاهزة. يعتقد خبراء الصناعة أن إصلاحات مماثلة في باكستان ستحسن سهولة ممارسة الأعمال التجارية، وتجذب المشترين الدوليين، وتخلق ملايين فرص العمل للعمال الباكستانيين. وشدد أديب شيخ كذلك على أنه في حين أن اعتراف الحكومة بأهمية قطاع التصدير أمر جدير بالثناء، إلا أن التنفيذ سيكون مفتاح النجاح. إن مجتمع الأعمال على استعداد للتعاون مع صانعي السياسات في تطوير وتنفيذ استراتيجية تصدير قوية يمكنها حماية مصالح باكستان في سوق عالمية تتزايد فيها المنافسة. وشدد على أن الوقت جوهري، محذرًا من أن الإجراءات الحاسمة المتخذة اليوم ستحدد المسار الاقتصادي لباكستان لعقود قادمة. يمثل قطاع التصدير عنصرًا حيويًا في اقتصاد باكستان، والتحديات التي تفرضها المنافسة الإقليمية تتطلب استجابات فورية وشاملة. ويأمل قادة الصناعة أن تتحرك الحكومة بسرعة لتنفيذ الإصلاحات وآليات الدعم اللازمة التي ستمكن المصدرين الباكستانيين من الحفاظ على قدرتهم التنافسية
مومباي: ذكرت وكالة موديز للتصنيف الائتماني في ردها على خارطة طريق الحكومة للسنة المالية المقبلة، أن الميزانية الاتحادية السنوية للهند كانت "تكتيكية" وليست "اختراقًا". وأوضح كريستيان دي جوزمان، نائب الرئيس الأول في وكالة موديز للتصنيف الائتماني، لرويترز أن الضبط المالي المخطط له، والذي سيؤدي إلى خفض عجز الموازنة إلى [DATA REMOVED] من [DATA REMOVED] في العام الحالي، لن يغير التصنيف الائتماني للهند. وأضاف جوزمان: "على الرغم من سجل الهند المتزايد في ضبط العجز أو الانضباط المالي، إلا أن هذا العجز لا يزال أوسع مما كان عليه قبل كوفيد". وتابع: "لم نرَ المؤشرات المالية تتحسن بالقدر الكافي لتغيير التصنيف الائتماني فعليًا". ومن المتوقع أن ينمو الاقتصاد بنسبة [DATA REMOVED] في السنة المالية الحالية، مع احتمال أن يكون التضخم قريبًا من [DATA REMOVED]. ومن المقرر أن يبلغ العجز المالي لهذا العام [DATA REMOVED] من الناتج المحلي الإجمالي. وكانت وكالة موديز للتصنيف الائتماني قد أكدت في العام الماضي تصنيفاتها السيادية طويلة الأجل بالعملة المحلية والأجنبية للهند، وحافظت على نظرتها المستقبلية "المستقرة"، مشيرة إلى القوة المستمرة في اقتصادها والتمويل المحلي الموثوق به لعجز ميزانيتها.
تبدو نظرة باكستان الأخيرة للاستقرار الاقتصادي الكلي مثيرة للإعجاب، حتى يتم فحص الأساس الذي تقوم عليه. فالاقتصاد لا يستند إلى الإنتاجية أو الصادرات أو الاستثمار، بل إلى طفرة غير عادية وغير مسبوقة تاريخياً في تحويلات العاملين. تقترب هذه التدفقات الآن من 9 إلى 10 بالمائة من الناتج المحلي الإجمالي، مما يضع باكستان بين أكبر الاقتصادات الكبيرة اعتماداً على التحويلات في التاريخ. فبنغلاديش، التي غالباً ما يُستشهد بها كقصة نجاح مماثلة، تقترب من 6 بالمائة، في حين أن الهند، بشتاتها الواسع، تبلغ حوالي 4 بالمائة. هذا ليس تنويعاً، بل هو تركيز للمخاطر على نطاق واسع. يأتي أكثر من نصف هذه التدفقات من منطقة الخليج، وهي منطقة لا تُعرف بالهدوء الجيوسياسي أو الاستقرار الدوري. في عام 2025، تجاوزت التحويلات 40 مليار دولار، وهو ما يعادل تقريباً القيمة المجمعة لصادرات السلع والخدمات ويتجاوز صادرات السلع وحدها بشكل مريح، بنحو الربع. وفي الوقت نفسه، لا تزال الصادرات عالقة دون مستوياتها المرتفعة في السنة المالية 22. على مدى العامين الماضيين، ارتفعت التحويلات بأكثر من 40 بالمائة، في حين لم تتحرك الصادرات في أي مكان. هذه ليست عملية انتعاش مدفوعة بالتصدير، بل هي عملية مدفوعة بالتحويلات. مما لا شك فيه أن التحويلات لعبت دوراً حاسماً في تحقيق الاستقرار. فقد سدت فجوات ميزان المدفوعات، ودعمت سعر الصرف، وعززت انتعاشاً دورياً متواضعاً. سجل التصنيع على نطاق واسع معدلات نمو لافتة للنظر، حيث وصل إلى خانة العشرات في أواخر عام 2025 وبمتوسط حوالي 6 بالمائة في أوائل السنة المالية 26. وقد دفع هذا بنك الدولة إلى رفع توقعاته لنمو السنة المالية 26 إلى ما يزيد على 4 بالمائة. لكن هذا الانتعاش هو وهم أكثر منه نهضة. فالنمو مدفوع بالطلب المحلي المتجدد، وليس بالقدرة التنافسية أو الجاذبية الخارجية. ولا تزال القطاعات الموجهة للتصدير ضعيفة الأداء. وقد تعافت السيارات والإسمنت، ولكن من مستويات منخفضة للغاية وأقل بكثير من ذروتها السابقة. ولا تزال العلامات الدالة باقية: فجوة إنتاج سلبية، وبطالة مرتفعة، وقدرة غير مستغلة بشكل مزمن. أما الاستثمار، المحرك الحقيقي للنمو المستدام، فقد كان غائباً بشكل واضح. ولم يتحقق تقدم يذكر في تحديث الصادرات أو إحلال الواردات بشكل موثوق. ويعكس الكثير من الزخم "الإيجابي" الأخير في القطاعات المحلية إصلاحات إدارية، مثل الحملات على التهريب عبر أفغانستان وإيران، بدلاً من مكاسب الإنتاجية أو الإصلاح الهيكلي. لقد تم هندسة الاستقرار الاقتصادي الكلي بالطريقة الصعبة: من خلال تشديد مالي قاس، وضرائب مرتفعة، وتضخم مطول أدى إلى سحق الدخول الحقيقية. بالنسبة لمعظم الأسر، لا تزال القوة الشرائية أقل من مستويات عام 2019. وقد انتعش الاستهلاك إلى حد كبير لأن التحويلات تخفف العبء عن الأسر المتلقية، وليس لأن الاقتصاد قد تعافى. الانتعاش حاد على شكل حرف K. فالأسر ذات الدخل المتوسط والمرتفع تشتري سيارات الدفع الرباعي وسيارات الكروس أوفر، مع ارتفاع الأحجام. وتتخلف المركبات ذات السوق الشامل والدراجات النارية وغيرها من المواد الغذائية الأساسية عن زخم النمو الأخير. أما الجرارات، وهي مؤشر موثوق به على صحة الريف، فتحكي القصة الأكثر قتامة. فقد انخفضت المبيعات بنحو 26 بالمائة في النصف الأول من السنة المالية 26 وتقف بالكاد عند نصف مستوياتها في عام 2022. وتعاني الزراعة من سياسات التسعير السيئة، وتقلص صادرات الأرز، والاضطرابات الحدودية، وانخفاض الدخول الزراعية. وخارج نطاق ضيق من صادرات الخدمات، قد يصل تكنولوجيا المعلومات والاتصالات والاستعانة بمصادر خارجية ل
على الورق، يعتبر اختيار ترامب لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي اختيارًا غريبًا.
بالنسبة لهوانغ شياوتشن، فإن مستقبل الذكاء الاصطناعي لا يتعلق بقوة الحوسبة أو حجم الخوارزميات، بل بشيء أكثر اعتيادية: صوت طقطقة مفتاح الإضاءة الهادئ.
هاجم مؤسس تليغرام، بافيل دوروف، أمن تطبيق واتساب بعد أن واجهت شركة ميتا، الشركة الأم للتطبيق، دعوى قضائية جماعية في الولايات المتحدة. تزعم الدعوى أن تطبيق المراسلة ضلل المستخدمين بشأن خصوصية رسائلهم المشفرة. وفي 26 يناير، كتب دوروف على منصة X: "يجب أن تكون فاقدًا للإدراك لتصدق أن واتساب آمن في عام 2026. عندما قمنا بتحليل [...]"
![انخفاض حجم المراكز المدينة في شركة سمارت كيم (SmartKem, Inc.) المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز (NASDAQ:SMTK) بنسبة [DATA REMOVED] في يناير.](/images/proxy?url=https%3A%2F%2Fwww.marketbeat.com%2Flogos%2Fsmartkem-inc-logo-1200x675.jpg%3Fv%3D20241216113839){kind=logo}
شهدت أسهم شركة سمارت كيم (SmartKem, Inc.) المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز (NASDAQ:SMTK – احصل على التقرير المجاني) انخفاضًا كبيرًا في حجم المراكز المدينة (Short Interest) خلال شهر يناير. فاعتبارًا من 15 يناير، بلغ إجمالي حجم المراكز المدينة 14,773 سهمًا، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة [DATA REMOVED] مقارنةً بإجمالي 26,215 سهمًا المسجل في 31 ديسمبر. ويمثل حجم المراكز المدينة حاليًا [DATA REMOVED] من إجمالي أسهم الشركة [...].
!["انخفضت نسبة المراكز المدينة في أسهم مجموعة آي إن جي (بورصة نيويورك: ING) بنسبة [DATA REMOVED] في يناير."](/images/proxy?url=https%3A%2F%2Fwww.marketbeat.com%2Flogos%2Fing-groep-logo-1200x675.png){kind=logo}
شهدت مجموعة آي إن جي (ING Group, N.V. (NYSE:ING – Get Free Report)) انخفاضًا كبيرًا في المراكز المدينة خلال شهر يناير. فاعتبارًا من 15 يناير، بلغ إجمالي المراكز المدينة 2,318,170 سهمًا، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة [DATA REMOVED] مقارنةً بإجمالي 4,291,953 سهمًا المسجل في 31 ديسمبر. بناءً على متوسط حجم التداول البالغ 2,034,391 سهمًا، فإن نسبة المراكز المدينة [...]