benzingaمنذ 57 ي
خسارة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 29 مليون دولار أمريكي وخسارة صافية قدرها 105 مليون دولار أمريكي (بورنبي، كولومبيا البريطانية، 12 فبراير 2026) (GLOBE NEWSWIRE) – سجلت شركة INTERFOR CORPORATION ("Interfor" أو "الشركة") (TSX:IFP) خسارة صافية في الربع الرابع من عام 2025 قدرها 104.6 مليون دولار أمريكي، أو 1.59 دولار أمريكي للسهم الواحد، مقارنة بخسارة صافية قدرها 215.8 مليون دولار أمريكي، أو 4.19 دولارًا أمريكيًا للسهم في الربع الثالث من عام 2025 وخسارة صافية قدرها 49.9 مليون دولار أمريكي، أو 0.97 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في الربع الرابع من عام 2024. كانت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) هي خسارة قدرها 29.2 مليون دولار أمريكي من مبيعات بقيمة 600.6 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025 مقابل خسارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة البالغة 183.8 مليون دولار أمريكي من مبيعات قدرها 689.3 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025. 80.4 مليون دولار أمريكي من مبيعات بقيمة 746.5 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024. العناصر البارزة: معاملات التمويل أثناء وبعد الربع الرابع من عام 2025، أكملت Interfor سلسلة من معاملات التمويل. مجتمعة، تعمل هذه المعاملات على تعزيز المرونة المالية لشركة Interfor بشكل كبير، وتعزيز السيولة وتوفير مدرج إضافي ذي معنى مع استمرار الشركة في التعامل مع ظروف سوق الأخشاب المتقلبة. في 31 ديسمبر 2025، كان لدى Interfor صافي دين إلى نسبة رأس المال المستثمر بنسبة 36.5% وكان لديها سيولة متاحة قدرها 481.6 مليون دولار أمريكي، كشكل أولي للمعاملات الموضحة أدناه. في خطاب اعتماد بقيمة 26.0 مليون دولار أمريكي ("مرفق LC")، مضمون من قبل هيئة تنمية الصادرات الكندية ("EDC"). سيتم استخدام خطابات الاعتماد بموجب التسهيل كضمان للسندات الجمركية الأمريكية، مما يسمح بزيادة التوفر بموجب خط المدة المتجدد للشركة ("خط الأجل"). في فبراير 2026، أبرمت الشركة قرضًا لأجل بقيمة 30.0 مليون دولار، بضمان بنك تطوير الأعمال الكندي. من المتوقع أن يتم إغلاق التمويل في الربع الأول من عام 2026 وقد تم ترتيبه من خلال برنامج ضمان الأخشاب اللينة التابع لحكومة كندا. في فبراير 2026، قامت الشركة بتعديل شروطها وسنداتها المضمونة الرئيسية. تتضمن التعديلات القدرة على استبعاد ما يصل إلى 300.0 مليون دولار أمريكي من الأصول غير النقدية أو رسوم انخفاض قيمة الشهرة اعتبارًا من 1 يناير 2025 فصاعدًا من حساب صافي دين الشركة إلى نسبة رأس المال المستثمر وحد أعلى فيما يتعلق بموعد تطبيق نسبة تغطية الفائدة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) مرتين. على وجه التحديد، يمكن للشركة أن تختار زيادة الحد الأدنى إلى 47.5% من نسبة صافي الدين إلى رأس المال المستثمر الحالية البالغة 42.5% لعدة أرباع، حتى تاريخ خارجي هو 31 مارس 2028. وتتطلب التعديلات أيضًا أن تحافظ Interfor على الحد الأدنى من مستويات السيولة بما يصل إلى 175.0 مليون دولار أمريكي، اعتمادًا على ظروف معينة. لم تكن هناك تغييرات على تاريخ الاستحقاق في 25 يوليو 2029 لخط المدة وتم تعديل الالتزام إلى 540.0 مليون دولار أمريكي. في فبراير 2026، تلقت الشركة التزامات بقيمة 75.0 مليون دولار أمريكي في سندات مضمونة ممتازة مع مجموعة من حاملي السندات الخاصة. ومن المتوقع أن يتم إغلاق التمويل في الربع الأول من عام 2026، بشرط التوثيق النهائي، مع توقع استخدام العائدات لتسوية فترات الاستحقاق القادمة للسندات المضمونة الممتازة الحالية للشركة في عامي 2026 و2027. وستحمل السندات المضمونة الممتازة الجديدة معدل فائدة سنوي ثابت قدره 8.00% ويكون تاريخ استحقاقها النهائي في عام 2034. وتتوافق جميع الشروط الأخرى إلى حد كبير مع السندات المضمونة الممتازة الحالية لشركة Interfor. بعد الانتهاء من التمويل والتعديلات المذكورة أعلاه، سيكون لسندات Interfor المضمونة الممتازة متوسط سعر فائدة مرجح يبلغ 6.55%. تقليص الإنتاج استجابة لظروف السوق انخفض إنتاج الخشب البالغ 753 مليون قدم مربع بمقدار 159 مليون قدم لوحي مقارنة بالربع السابق. يعكس هذا الانخفاض إلى حد كبير تقليص الإنتاج المؤقت الذي تم الإعلان عنه في 17 أكتوبر 2025. وتجاوزت شحنات الخشب البالغة 812 مليون قدم لوحية الإنتاج بنسبة 8٪ تقريبًا، مما أدى إلى انخفاض بمقدار 63 مليون قدم لوحية في حجم المخزون خلال الربع. انعكست ظروف سوق الأخشاب الضعيفة في متوسط سعر بيع Interfor البالغ 599 دولارًا أمريكيًا لكل قطعة خشبية متعددة الأغراض، بانخفاض 19 دولارًا أمريكيًا لكل قطعة خشبية متعددة الأغراض مقارنة بالربع الثالث من عام 2025. ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض متوسط الأسعار في معظم المعايير الرئيسية على أساس ربع سنوي، باستثناء السعر القياسي المركب لليرة السورية الذي ظل ثابتًا نسبيًا. نظرًا لضعف سوق الأخشاب لفترة طويلة، وارتفاع الرسوم الجمركية والتعريفات والعوامل الاقتصادية والتشغيلية المحددة، سجلت الشركة رسوم انخفاض القيمة بقيمة 69.1 مليون دولار مقابل الممتلكات والمنشآت والمعدات في شرق كندا.تسييل شركة Coastal BC. العمليات باعت الشركة شركة Coastal BC. يبلغ إجمالي حيازة الغابات حوالي 127000 متر مكعب من التخفيضات السنوية المسموح بها ("AAC") والأصول والالتزامات ذات الصلة بإجمالي عائدات قدرها 10.0 ملايين دولار ومكاسب قدرها 9.5 مليون دولار. خلال هذا الربع، قامت الشركة بسداد جميع دفعات التسوية النهائية، وبالتالي لم يكن لديها أي التزامات تعاقدية متبقية تتعلق بتحقيق الدخل من شركة Coastal BC. العمليات حتى 31 ديسمبر 2025. احتفظت Interfor بحوالي 574,000 متر مكعب من AAC للتخلص منها في 31 ديسمبر 2025، رهنًا بالموافقات من وزارة الغابات. الاستثمارات الرأسمالية بلغ الإنفاق الرأسمالي 17.5 مليون دولار أمريكي، بما في ذلك 8.1 مليون دولار أمريكي من الاستثمارات التقديرية التي تركز في المقام الأول على إعادة بناء منشرة توماستون بولاية جورجيا على مدار عدة سنوات، والتي من المتوقع أن تكتمل في عام الربع الأول من عام 2026. تقدر النفقات الرأسمالية المخططة لعام 2026 بما يتراوح بين 75.0 مليون دولار إلى 80.0 مليون دولار. سجلت رسوم التصدير والتعريفات الجمركية 31.2 مليون دولار من مصاريف رسوم التصدير في هذا الربع. ويمثل ذلك الرسوم التعويضية ("CV") ورسوم مكافحة الإغراق ("AD") المتكبدة على شحنات الخشب اللين من عملياتها في كندا إلى الولايات المتحدة بمعدل مجمع قدره 35.16%. وقد دفعت شركة Interfor رسومًا تراكمية قدرها 663.5 مليون دولار أمريكي، أو ما يقرب من 10.09 دولارات أمريكية للسهم الواحد على أساس ما بعد الضريبة، اعتبارًا من 31 ديسمبر 2025. باستثناء صافي 71.5 مليون دولار أمريكي المستحقة المسجلة فيما يتعلق بالمدفوعات الزائدة الناشئة عن تعديلات معدل الرسوم والقيمة العادلة للحقوق في الرسوم المكتسبة، سجلت Interfor ودائع الرسوم كمصروفات. اعتبارًا من 14 أكتوبر 2025، فرضت الولايات المتحدة تعريفة بنسبة 10% بموجب المادة 232 من قانون توسيع التجارة، على جميع واردات الأخشاب اللينة والأخشاب المنشورة إلى الولايات المتحدة، بما في ذلك من كندا. خلال هذا الربع، دفعت الشركة 4.7 مليون دولار في تعريفات القسم 232. التوقعات من المتوقع أن تظل أسواق الخشب في أمريكا الشمالية على المدى القريب متقلبة مع استمرار الاقتصاد في التكيف مع السياسات النقدية المتغيرة والتعريفات الجمركية ونقص العمالة وعدم اليقين الجغرافي السياسي، ومع استمرار إنتاج الأخشاب على مستوى الصناعة في التكيف مع الطلب. والجدير بالذكر أن أسعار الأخشاب القياسية انتعشت في أواخر الربع الرابع من عام 2025 وحتى أوائل الربع الأول من عام 26، مع ارتفاع سعر الخشب المركب ليرة سورية. ارتفع السعر بمقدار 102 دولارًا أمريكيًا لكل لوح خشبي مصنوع من الخشب أو 32%، وارتفع سعر الخشب المركب Western SPF بمقدار 56 دولارًا أمريكيًا لكل لوح مصنوع من الخشب الخشبي أو 15%، وارتفع سعر الخشب KD HF Stud 2x4 9' بمقدار 100 دولار أمريكي لكل لوح مصنوع من الخشب الخشبي أو 26% من نهاية سبتمبر 2025 حتى نهاية يناير 2026. الطقس الشتوي في أمريكا الشمالية، وتقلصات السوق على مستوى الصناعة وعوامل الطلب الموسمية هي من المتوقع أن يؤدي ذلك إلى تقلبات الأسعار المستمرة في أوائل عام 2026. ومن المرجح أن تتفاقم التقلبات على المدى القريب بسبب معدلات الرسوم المرتفعة بشكل كبير على صادرات الأخشاب الكندية إلى الولايات المتحدة، وتعريفة القسم 232، وأي تعريفات جمركية إضافية أو قيود تجارية أخرى، إذا تم فرضها. بشكل عام، تتمتع الشركة بوضع جيد للتغلب على هذه التقلبات من خلال مزيج منتجات متنوع في كندا والولايات المتحدة، حيث يتم إنتاج وبيع ما يقرب من 60% من إجمالي الأخشاب المنشورة داخل الولايات المتحدة. وفي نهاية المطاف، يتم تصدير حوالي 25% فقط من إجمالي إنتاج الأخشاب للشركة من كندا إلى الولايات المتحدة ويتعرض للرسوم الجمركية والتعريفة الجمركية بموجب المادة 232 وغيرها من التدابير التجارية المحتملة. على المدى المتوسط، من المتوقع أن يظل الخشب الكندي مصدرًا رئيسيًا للإمدادات. لتلبية احتياجات الولايات المتحدة، حيث من المرجح أن يكون النمو في قدرة تصنيع الأخشاب في الولايات المتحدة محدودًا بسبب قيود العمالة، والمهل الزمنية الطويلة للمعدات، وقيود الشراء المتبقية، والجداول الزمنية الممتدة لتكثيف المشروع. خلال الفترة نفسها، من المتوقع أن يستمر سوق الخشب في أمريكا الشمالية في الاستفادة من أساسيات الطلب الأساسية المواتية، بما في ذلك العمر المتقدم لمخزون المساكن في الولايات المتحدة، ونقص المساكن المتاحة والعوامل الديموغرافية المختلفة. وتسمح استراتيجية Interfor للحفاظ على محفظة متنوعة من العمليات في مناطق متعددة للشركة بتقليل المخاطر وزيادة العوائد على رأس المال إلى أقصى حد على مدار دورة الأعمال. أبرز الأحداث المالية والتشغيلية 1 للأشهر الثلاثة المنتهية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 31 ديسمبر. 31 سبتمبر 30 وحدة202520242025202520242023 أبرز الإنجازات المالية 2 إجمالي المبيعات 600.6746.5689.32،805.93،023.63،315.7 الخشب 486.8619.1570.72،341.52،466.82،661.3 السجلات، المنتجات المتبقية وغيرها $MM113.8127.4118.6464.4556.8654.4 أرباح (خسارة) التشغيل $MM(148.9)25.2(229.7)(406.9)(291.2)(252.4)صافي الخسارة$مليون(104.6)(49.9)(215.8)(344.4)(304.3)(266.8)صافي خسارة السهم، الأساسي$/السهم(1.59)(0.97)(4.19)(6.26)(5.91)(5.19)المعدل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 3 مليون دولار (29.2) 80.4 (183.8) (147.2) 19.448.4 هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل 3٪ (4.9٪) 10.8٪ (26.7٪) (5.2٪) 0.6٪ 1.5٪ الإجمالي الأصول 2،721.53،078.72،914.82،721.53،078.73،395.7 دولار إجمالي الديون 829.8904.7913.7829.8904.7897.7 صافي الدين 3 دولار MM797.6861.3893.3797.6861.3842.7 صافي الدين إلى نسبة رأس المال المستثمر3%36.5%35.7%40.7%36.5%35.7%32.5%العائد السنوي على رأس المال المستخدم3%(20.2%)(2.2%)(36.9%)(14.4%)(10.4%)(9.7%) أبرز العمليات إنتاج الخشب مليون fbm7539489123,5013,9564,152الولايات المتحدة. Southmillion fbm3964254331,6551,8241,897الولايات المتحدة. شمال غرب مليون fbm50112115418457626شرق كندا مليون fbm1742351987811,0151,020 قبل الميلادمليون fbm133176166647660609مبيعات الخشبمليون fbm8129409243,5774,0464,174الخشب - متوسط البيع السعر4$ لكل mfbm599659618655610638 الإحصائيات الرئيسية أسعار الخشب القياسية 5 SYP المركبUS$ لكل mfbm341373338376363423KD H-F مسمار 2x4 9'US$ لكل mfbm422421455456415444Eastern SPF CompositeUS$ لكل mfbm480515527518482480مركب SPF الغربيالدولار الأمريكي لكل mfbm401457429439410389 سعر صرف الدولار الأمريكي/الدولار الكندي6 متوسط1 دولار أمريكي بالدولار الكندي1.39471.39821.37681.39781.36981.3497إغلاق1 دولار أمريكي بالدولار الكندي CAD1.37061.43891.39411.37061.43891.3226ملاحظات: 1 قد لا تساوي الأرقام الواردة في هذا الجدول الأرقام الواردة في مكان آخر أو مجموعها بسبب التقريب. 2. تم إعداد المعلومات المالية المقدمة للفترات المرحلية في هذا الإصدار وفقًا للمعايير المحاسبية الدولية لإعداد التقارير المالية ("IFRS") ولم يتم تدقيقها. 3ارجع إلى قسم التدابير غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في هذا الإصدار للحصول على تعريفات وتسويات هذه التدابير مع الأرقام الواردة في البيانات المالية الموحدة للشركة. 4إجمالي المبيعات بما في ذلك الرسوم والتعريفات والشحن. 5استنادًا إلى تسعير الأخشاب المعياري للأطوال العشوائية. 6استنادًا إلى أسعار صرف العملات الأجنبية لدى بنك كندا. السيولة: الميزانية العمومية: بلغ صافي ديون شركة Interfor في 31 ديسمبر 2025 797.6 مليون دولار أمريكي، أو 36.5% من رأس المال المستثمر، وهو ما يمثل انخفاضًا قدره 63.7 مليون دولار أمريكي عن 31 ديسمبر 2024. كما في 31 ديسمبر 2025، كان لدى الشركة صافي رأس مال عامل قدره 177.3 مليون دولار أمريكي وسيولة متاحة قدرها 371.3 مليون دولار أمريكي، بناءً على قدرة الاقتراض المتاحة خلال المدة الخط. في أكتوبر 2025، أكملت الشركة عرض صفقة شراء لـ 12,437,800 سهمًا عاديًا للشركة والممارسة المتزامنة لخيار التخصيص الزائد لشراء 1,865,670 سهمًا عاديًا إضافيًا بسعر 10.05 دولارًا أمريكيًا للسهم العادي مقابل إجمالي عائدات قدره 143.8 مليون دولار أمريكي. في ديسمبر 2025، دخلت الشركة في تسهيل خطاب اعتماد بقيمة 26.0 مليون دولار أمريكي. سيتم استخدام خطابات الاعتماد الصادرة بموجب تسهيلات خطابات الاعتماد كضمان للسندات الجمركية الأمريكية. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2025، تم إصدار خطابات اعتماد بقيمة 25.2 مليون دولار أمريكي بموجب تسهيل خطابات الاعتماد، ويتم ضمان تسهيلات خطابات الاعتماد من قبل شركة EDC. ويخضع خط الأجل والسندات المضمونة الممتازة لتعهدات مالية، بما في ذلك حد أقصى لنسبة صافي الدين إلى رأس المال المستثمر بنسبة 50.0% والحد الأدنى لنسبة تغطية الفوائد قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمقدار الضعف، والتي تصبح سارية إذا تجاوزت نسبة صافي الدين إلى رأس المال المستثمر حدودًا معينة. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2025، كانت Interfor ممتثلة تمامًا لجميع التعهدات المتعلقة بشروط الشروط والسندات المضمونة الأساسية. وبعد نهاية العام، أكملت الشركة سلسلة من معاملات التمويل، كما تمت مناقشته أعلاه ضمن معاملات التمويل. وتعتقد الإدارة، بناءً على الظروف المعروفة اليوم، أن Interfor لديها رأس مال عامل وسيولة كافيين لتمويل متطلبات التشغيل ورأس المال في المستقبل المنظور. للثلاثة أشهر المنتهية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 31 سبتمبر 30 ديسمبر 31 ديسمبر 31 مليون دولار 20252024202520252024 صافي الدين صافي الدين، الفترة الافتتاحية$893.3$849.9$798.0$861.3$842.7إضافات إلى السندات المضمونة الممتازة----45.3سداد السندات المضمونة الممتازة---(47.7)(45.3)صافي رسوم خط الأجل (السداد)(69.7)(35.1)82.814.5(69.9)النقص (الزيادة) في النقد وما يعادله(12.6)(8.7)(4.0)9.115.1تأثير ترجمة العملات الأجنبية على النقد وما يعادله والديون المقومة بالدولار الأمريكي(13.4)55.216.5(39.6)73.4صافي الديون، الفترة المنتهية بمبلغ 797.6 دولارًا أمريكيًا 861.3 دولارًا أمريكيًا 893.3 دولارًا أمريكيًا 797.6 دولارًا أمريكيًا 861.3 دولارًا أمريكيًا في 26 مارس 2025، دفعت الشركة مبلغ 33.3 مليون دولار أمريكي من أصل المبلغ المستحق على سندات الشركة المضمونة الممتازة من الفئة C. وفي 26 مارس 2024، أصدرت الشركة 33.3 مليون دولار أمريكي من السندات المضمونة الممتازة من الفئة الأولى، مع فائدة بنسبة 6.37% مع سداد أصل المبلغ المستحق عند تاريخ الاستحقاق النهائي في 26 مارس 2030. تم استخدام العائدات لتسوية مبلغ 33.3 مليون دولار أمريكي من أصل المبلغ بموجب السندات المضمونة الممتازة من الفئة C الخاصة بالشركة والمستحقة في 26 مارس 2024. موارد رأس المال يلخص الجدول التالي التسهيلات الائتمانية لشركة Interfor ومدى توفرها اعتبارًا من 31 ديسمبر 2025: متجدد الأجل الأقدم المضمون بملايين الدولاراتملاحظات الخطإجمالي حد الائتمان المتاح والحد الأقصى الاقتراض متاح بمبلغ 562.5 دولارًا أمريكيًا القصة الكاملة متاحة على Benzinga.com