koreajoongangdaily_joinsمنذ 69 ي
شعار سامسونج للإلكترونيات، على اليسار، وإس كيه هاينكس [يونهاب] [تحليل الأخبار] إن التحول نحو اتفاقيات توريد أشباه الموصلات طويلة الأجل أمر غير مسبوق. حتى الآن، لم تمتد أي عقود لأكثر من عام، لكن صفقات الذاكرة المحتملة مع مايكروسوفت وجوجل قد تبشر بمرحلة انتقالية تلزم سامسونج للإلكترونيات وإس كيه هاينكس بعقود توريد طويلة الأجل تصل إلى خمس سنوات، مما يجلب الاستقرار الذي تشتد الحاجة إليه لصناعة الرقائق الدورية للغاية. وأكدت الشركتان التحول نحو العقود طويلة الأجل في الاجتماعات العامة السنوية لكل منهما الشهر الماضي. وقال جون يونج هيون، نائب رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي المشارك لشركة سامسونج للإلكترونيات: "في ضوء الشكوك المتعلقة بالعرض والطلب المدفوعة بتوسع استثمارات الذكاء الاصطناعي، فإننا نتبع عقودًا متعددة السنوات تمتد من ثلاث إلى خمس سنوات مع عملائنا، مبتعدين عن الاتفاقيات التقليدية قصيرة الأجل". علق الرئيس التنفيذي لشركة SK hynix Kwak Noh-jung بالمثل على أن طلبات الاتفاقيات طويلة الأجل (LTAs) من عملائها آخذة في التزايد. وتشير العديد من وسائل الإعلام إلى أن شركتي جوجل ومايكروسوفت تسعيان لمثل هذه الصفقات مع صانعي الرقائق الكوريين. يمتد نطاق منتجات الذاكرة قيد المناقشة من الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM) المستخدمة في تطبيقات الذكاء الاصطناعي إلى شرائح ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية التقليدية (DRAM) التي تتميز بتقلب الأسعار بشكل خاص، وفقًا لتقرير حصري صادر عن صحيفة كوريا الاقتصادية اليومية. ويقال إن الصفقات تتضمن دفعة مقدمة تبلغ حوالي 10 إلى 30 بالمائة من إجمالي قيمة العقد، والتي يمكن لشركات تصنيع الرقائق استخدامها لتمويل النفقات الرأسمالية. ويمتد هذا الاتجاه إلى ما هو أبعد من كوريا. أكدت شركة Micron Technology في مكالمة أرباح لشهر مارس أنها وقعت أول اتفاقية مدتها خمس سنوات لتوريد الرقائق لأحد العملاء الرئيسيين. يمثل هذا التحول خروجًا جذريًا عن الممارسة التقليدية للصناعة المتمثلة في عقود التوريد ربع السنوية، أو السنوية على الأكثر. وقال مصدر في الصناعة طلب عدم الكشف عن هويته: "حتى خلال عملية إعادة تدوير الرقائق السابقة التي قادها مقدمو الخدمات السحابية، استمرت أطول العقود عادةً لمدة تصل إلى عام واحد فقط". "إن التحرك نحو اتفاقيات التوريد طويلة الأجل يفيد كلا الجانبين: حيث يمكن للعملاء تأمين إمدادات مستقرة أثناء النقص، في حين أن الموردين أقل عرضة للتقلبات الدورية الحادة". ومع ذلك، لا تزال وجهات النظر في السوق منقسمة. يسلط المؤيدون الضوء على تحسن الاستقرار، في حين يحذر المتشككون من أن الموردين قد يضطرون إلى فرض أسعار أقل من المتوقع خلال فترات الترقية. وقد أصبحت القيود المفروضة على العرض واضحة بالفعل. مكتب Seocho التابع لشركة Samsung Electronics في جنوب سيول [NEWS1] "نحن نستخدم حاليًا ذاكرة ذات معدل بيانات مزدوج منخفض الطاقة [DDR] لرقائقنا، لكننا قد نفكر في اعتماد HBM لمنتجنا التالي، حيث أن أسعار DRAM التقليدية أصبحت الآن أكثر تكلفة من HBM،" كما قال مصدر في شركة ناشئة لشرائح الذكاء الاصطناعي. على سبيل المثال، ارتفع سعر عقد DDR4 من 1.35 دولارًا لكل وحدة في مارس من العام الماضي إلى 13 دولارًا بحلول نهاية مارس من هذا العام، وفقًا لـ DRAMeXchange. قال ريو هيونج كيون، المحلل في شركة Daishin Securities: "بالنسبة لـ DRAM، كان متوسط أسعار البيع [ASP] في عام 2025 مدفوعًا إلى حد كبير بـ HBM". "ومع ذلك، في عام 2026، سيرتفع سعر DRAM ASP بشكل حاد، بقيادة DRAM التقليدية." وأضاف ريو أنه من المتوقع أن تستعيد HBM حصة مهيمنة من نمو ASP في عام 2027، مدفوعة بمنتجات HBM4 وHBM4E. وقال: "من المهم أيضًا ملاحظة أن الانتقال إلى الاتفاقيات طويلة الأجل لا يؤدي بالضرورة إلى الحد من ارتفاع DRAM ASP". "في حين أن الصناعة المحلية قد لا تحقق نفس مسار النمو الخطي مثل TSMC، إلا أن متوسط ربحيتها لمدة ثلاث سنوات يمكن أن يتطور نحو هيكل مستقر مماثل." المقر الرئيسي لشركة إس كيه هاينكس في إيتشيون، جيونجي [يونهاب] قال هان دونج هي، المحلل في إس كيه سيكيوريتيز، إن مثل هذه الصفقات يمكن أن تصبح انفصال الصناعة عن دورات الازدهار والكساد التاريخية. وقال هان: "سيظل اكتشاف الأسعار متمركزًا في السوق الفورية، وستحدد هذه الأسعار بشكل فعال الحدود العليا والدنيا لتسعير العقود طويلة الأجل". "إن درجة التعرض للدورة [مدى تأثر شركة الذاكرة بالتقلبات الدورية] ستختلف اعتمادًا على هياكل العقود، لكن الموردين في وضع قوي لتصميم هذه الاتفاقيات". وقال هان إن إمدادات الذاكرة لا تزال تمثل عنق الزجاجة الحاسم في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، واصفًا المرحلة الحالية بأنها "واحدة من أقوى وأطول الدورات في التاريخ". وأضاف أنه من المتوقع أن تعزز اتفاقيات التوريد طويلة الأجل هذا الاتجاه من خلال تزويد شركات التكنولوجيا الكبرى بثقة أكبر في الأداء المستقبلي. "في حين أن الرافعة التشغيلية المدفوعة بالربحية المرتفعة قد تتراجع تدريجياً، فمن المرجح أن يكون التأثير السلبي الناجم عن تقليص الرفع المالي أقل وضوحاً مما كان عليه في الدورات السابقة، ما لم يحدث اضطرابات حادة في السوق". بقلم لي جاي ليم [lee.jaelim@joongang.co.kr]
%2FAI%2520(artificial%2520intelligence)%2FAI%2520technology%2520-%2520by%2520Wanan%2520Yossingkum%2520via%2520iStock.jpg)
