forexliveمنذ 15 ي
هل أصبحت OpenAI فجأة سامة؟ السوق يستشعر أن ChatGPT سيخسر سباق الذكاء الاصطناعي التوليدي لأنه لا يستطيع مواكبة إنفاق جوجل وغيرها. بالإضافة إلى ذلك، ليس لديهم البيانات والتكامل الذي يتمتع به منافسوهم من الشركات العملاقة.
أعلنت مايكروسوفت عن ارتفاع في الأرباح بنسبة 24٪ على أساس سنوي اليوم، لكن الأسهم انخفضت بنسبة 11.5٪. هذا يجعل اليوم تاسع أسوأ يوم على الإطلاق لسهم مايكروسوفت مع أكبر انخفاض في القيمة السوقية في يوم واحد حتى الآن.
في الواقع، هذا هو ثاني أكبر تدمير للقيمة السوقية في يوم واحد بعد انخفاض NVDA في 28 يناير 2025. إليكم مخطط أسوأ الأيام على الإطلاق بالنسبة لعمليات مسح القيمة السوقية. لا يتضمن سهم MSFT اليوم، لكنه انخفض بحوالي 400 مليار دولار.
لقد راهنت الشركة بشكل كبير على OpenAI والسوق يشكك في حكمة ذلك، مع الكشف عن معلومات جديدة تفيد بأن OpenAI تمثل 45٪ من إجمالي الأعمال المتراكمة طويلة الأجل لشركة مايكروسوفت. هذا التركيز العالي بشكل غير عادي أثار مخاوف بشأن تعرض مايكروسوفت لشريك واحد، خاصة في ظل التساؤلات حول احتياجات OpenAI التمويلية المستقبلية.
في الأعمال الأساسية، نمت إيرادات Azure بنسبة 38-39٪ (متجاوزة التوجيهات بشكل طفيف) لكنها تباطأت مقارنة بالربع السابق (40٪) وبالكاد تجاوزت التوقعات العالية المضمنة في سعر السهم. لاحظ محللو Evercore أن المستثمرين يطالبون الآن بـ "أدلة أوضح" على أن الإنفاق المرتفع يترجم إلى نمو أسرع، وهو ما لم يكن واضحًا بما فيه الكفاية في هذا التقرير.
المحرك الرئيسي للمشاعر السلبية هو القفزة بنسبة 66٪ على أساس سنوي في الإنفاق الرأسمالي، والذي وصل إلى مستوى قياسي بلغ 37.5 مليار دولار للربع. يشعر المستثمرون بالرعب من الحجم الهائل للإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي دون رؤية تسارع نسبي في الإيرادات الفورية. قد يشكك السوق أيضًا فيما إذا كان بإمكان MSFT التنفيذ بعد الإطلاق الرهيب لـ Co-pilot.
بشكل عام، هذه ليست علامة جيدة على معنويات السوق وتداول الذكاء الاصطناعي ويمكنك أن ترى ذلك في انخفاض بنسبة 2.4٪ في مؤشر Nasdaq. كتب هذه المقالة آدم بوتون في investinglive.com.